El 8 de julio de 1599. Diego Rodríguez Valdez de la Banda asume la gobernación del Paraguay en reemplazo de Hernandarias.

El 8 de julio de 1599, Diego Rodríguez Valdez y de la Banda asumió como gobernador del Río de la Plata y del Paraguay.

Su llegada al poder marcó el final del primer mandato de Hernando Arias de Saavedra, conocido como Hernandarias.

Hernandarias había ejercido el gobierno desde 1596 y fue el primer criollo nacido en América en ocupar ese cargo.

Rodríguez Valdez y de la Banda llegó con nombramiento directo de la Corona española durante el reinado de Felipe III.

Su gestión tuvo como objetivo reorganizar la administración y fortalecer el control político de la provincia.

Pocos días después de asumir, el 17 de julio de 1599, realizó importantes designaciones para asegurar el funcionamiento del gobierno.

Su mandato, sin embargo, fue breve.

Diego Rodríguez Valdez y de la Banda falleció el 20 de diciembre de 1600 en la ciudad de Santa Fe.

Tras su muerte se produjo un breve periodo de transición política.

Poco tiempo después, Hernandarias volvió a asumir el gobierno de la provincia, iniciando una nueva etapa de su extensa trayectoria política.