El 24 de septiembre de 1770. Se funda el pueblo de Caraguatay.

El 24 de septiembre de 1770 fue fundado el pueblo de Caraguatay, en el actual departamento de Cordillera, por los hermanos españoles Fermín José María Franco y Deogracio Franco.

La fundación se produjo durante el gobierno de Carlos Morphy, en una zona que anteriormente era conocida como Puesto Mbocajaty.

Caraguatay se desarrolló a orillas del río Yhaguy y su nombre se vincula con el caraguatá, planta característica de la región, y con el vocablo guaraní «y», que significa agua.

Con el paso del tiempo, la localidad adquirió relevancia histórica y cultural dentro del departamento de Cordillera.

Entre sus principales sitios históricos se encuentra Vapor Cué, donde se conservan restos de embarcaciones vinculadas a la Guerra de la Triple Alianza.